Акциите и облигациите скочиха, тъй като коментарите на Джей Пауъл подхраниха залозите за намаляване на лихвените проценти
Глобалните акции се изкачиха към многогодишни върхове, докато доходността на облигациите се срина в четвъртък, тъй като търговците повишиха залозите си, че централните банки ще започнат агресивен кръг от намаления на лихвите през следващата година.
Резките движения дойдоха, след като нови прогнози на служители на Федералния резерв посочиха съкращения с 0,75 процентни пункта през следващата година.
Председателят на Фед Джей Пауъл също каза, че „вероятно е на или близо до своя пик за този цикъл на затягане“, в най-ясния сигнал от централната банка на САЩ, че кампанията за затягане е приключила.
В Европа индексът Europe Stoxx 600 се повиши с 1,6 процента, най-високата му точка от януари 2022 г., докато германският Dax достигна нов рекорд за всички времена с ръст от 0,9 процента.
На пазарите на облигации доходността върху лихвения процент -чувствителните двугодишни държавни облигации паднаха с 0,17 процентни пункта до 4,31%, докато доходността на двугодишните германски облигации, бенчмарк за еврозоната, падна с 0,18 процентни пункта до 2,49%.
„Глобалните пазари се съживяват в отговор на новините от САЩ снощи, че Федералният резерв очаква намаляване на лихвите“, каза Томаш Виладек, европейски икономист в T Rowe Price. „Десетгодишните държавни облигации се повишиха силно в отговор и това голямо облекчаване на финансовите условия повдига фондовите пазари.“
Доходността на десетгодишните облигации падна с 0,11 процентни пункта до 2,06 процента, най-ниското ниво от януари, докато доходността на 10-годишните позлатени облигации спадна с 0,12 процентни пункта до 3,7 процента.
Търговците на суаповите пазари сега предвиждат най-малко шест намаления на лихвените проценти с 0,25 процентни пункта както за Фед, така и за Европейската централна банка през следващата година.
Златото се покачи с 0,6% до 2037 долара за тройунция, докато индексът на долара, който измерва щатската валута спрямо кошница от шест конкурента, падна с 0,2% до най-ниското си ниво от август.
p>Пазарите също се преместиха към цените при близо пет намаления за Bank of England през следващата година, спрямо четири намаления преди политическата среща на Фед.
Инвеститорите ще слушат внимателно за допълнителни политически насоки, когато BoE и ЕЦБ се срещнат по-късно в четвъртък. Доходността на двугодишните златни монети падна с 0,18 процентни пункта до 4,17 процента.
На пресконференция в сряда Пауъл се въздържа от съпротива срещу пазарните цени за намаляване на лихвите през следващата година, както очакваха много участници на пазара.
„Това беше среща без отпор – и не сме виждали това от почти три години“, каза Флориан Йелпо, ръководител на отдела за макроси, мулти-активи в Lombard Odier Investment Managers. „Мисля, че Пауъл достави това, което пазарите искаха. Там, където тази реакция е най-силна, е в дългосрочната доходност: виждате колко по-слабите финансови условия могат да имат значение за тези сектори.“
Пазарните очаквания за намаляване на лихвените проценти се промениха значително през последните седмици след по-меки от очакваното инфлацията и икономическите данни увеличиха убедеността, че централните банки вече са затегнали паричната политика достатъчно, за да върнат инфлацията до своите цели от 2 процента.
